В российском потребительском секторе эксперты выделяют группу «Черкизово». Это один из крупнейших производителей мяса и комбикормов в стране. Аналитики инвестиционной компании «Финам» повысили прогнозную стоимость акций компании (MOEX: GCHE). Новая цель 4940 рублей за штуку, предыдущая составляла 3820 рублей. Потенциал роста от текущих уровней оценивается в 31%. Рекомендация: «покупать». Свой пересмотр эксперты связали с выходом сильного отчета эмитента за 2025 год.
Финансовые результаты 2025: рекордная выручка и двузначный рост
Несмотря на непростую макроэкономическую ситуацию, «Черкизово» завершил прошлый год с уверенным финансовым ростом. По опубликованным аудированным данным МСФО, чистая выручка компании увеличилась на 11,4%. Она достигла исторического максимума в 288,7 млрд рублей. Валовая прибыль выросла на 27,7% и составила 87,4 млрд рублей. Операционная прибыль подскочила на 62% до 49,5 млрд рублей. Кроме того, чистая прибыль увеличилась на 50,7%, до 30,045 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 21,8%, достигнув 56,5 млрд рублей.
Аналитик «Финама» Магомед Магомедов в своем обзоре от 11 марта 2026 года отметил, что отчет приятно удивил. Рост выручки и улучшение операционной рентабельности стали ключевыми факторами. По мере смягчения денежно-кредитной политики и стабилизации долговой нагрузки эксперт видит потенциал для дальнейшего роста. Таким образом, результаты компании в текущем году могут улучшиться.
Производственные рекорды: 1,5 млн тонн мяса в живом весе
Ключевым драйвером роста выручки стало рекордное производство. В 2025 году «Черкизово» впервые преодолело рубеж в 1,5 млн тонн произведенного мяса в живом весе. Группа также стала крупнейшим производителем мяса бройлеров в России. Здесь был достигнут исторический максимум в 1 109 тыс. тонн. Объемы свинины составили 336 тыс. тонн, индейки 82 тыс. тонн. В итоге компания установила новый отраслевой рекорд. Свой вклад внесло и растениеводство. Собран рекордный урожай в 1,1 млн тонн, включая 300 тыс. тонн сои.
Драйверы роста: фокус на фудсервис, экспорт и премиум-продукты
Эксперты отмечают, что компания относительно защищена от нестабильности на рынке сырья. Причина в ставке на быстрорастущие каналы. Например, продажи в сегменте фудсервис (HoReCa) в 2025 году увеличились на 19% в денежном выражении и на 17% в натуральном. Экспортное направление также показало впечатляющую динамику. Поставки выросли на 11% в деньгах и на 20% в натуральном объеме. География поставок охватила 25 стран, с фокусом на Китай, Казахстан и страны Персидского залива. Дополнительным фактором роста стало увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью. Речь идет о брендах «Петелинка», «Пава-Пава» и «Латифа».
Рекомендации и дивиденды: что говорят аналитики
Помимо «Финама», положительные оценки «Черкизово» дают и другие участники рынка. В обзоре Investing.com отмечается, что компания приятно удивила эффективностью. Сокращение коммерческих расходов позволило нарастить EBITDA. Кроме того, аналитики обращают внимание на позитивный тренд снижения ключевой ставки ЦБ с 21% до 15,5%. Это должно постепенно уменьшить процентные расходы компании.
Совет директоров «Черкизово» рекомендовал направить на дивиденды за 2025 год 229,37 рублей на одну обыкновенную акцию. Ожидаемая дивидендная доходность по текущим ценам составляет около 6,41%. Закрытие реестра акционеров для получения выплат запланировано на 7 апреля 2026 года.
Риски и факторы неопределенности
Несмотря на позитивные сигналы, инвесторам стоит учитывать и ряд рисков. В «Финаме» предупреждают, что рассчитывать на высокую дивидендную доходность акций «Черкизово» не стоит. Высокая долговая нагрузка и стоимость заемного капитала остаются сдерживающими факторами. В связи с этим инвестиционная программа 2026 года будет сокращаться. Более того, free float компании составляет лишь около 35%. Это создает проблемы с ликвидностью.
Источники
- Finmarket: «Финам» повысил прогнозную цену акций Черкизово до 4940 руб.
- Investing.com: Черкизово: фокус на маржу и экспансию
- AK&M: Чистая прибыль «Черкизово» по МСФО за 2025 год выросла на 50.7%
- Ценовик: «Черкизово» объявляет финансовые результаты за 2025 год
- Reuters: Russia’s Cherkizovo says board recommends dividend of 229.37 roubles per share
- Доходъ: Черкизово – дивиденды
