Финский производитель мяса HKFoods объявил о выпуске новых старших обеспеченных облигаций на €90 млн. Компания одновременно запустила тендерное предложение по выкупу существующих бумаг и заключила новое банковское финансирование на €92 млн. Таким образом, HKFoods рефинансирует долг на €90 млн, продлевая средний срок погашения обязательств.
Параметры нового выпуска облигаций HKFoods
Новые облигации HKFoods имеют четырёхлетний срок обращения и погашаются 18 сентября 2030 года. Ставка привязана к EURIBOR 3 месяца плюс маржа 3,6%. Цена размещения составила 100% от номинала. При этом обеспечение включает акции HKFoods Finland Oy, внутригрупповую дебиторскую задолженность, кредитные требования к LSO Osuuskunta, ипотеку на финскую недвижимость, товарные знаки и залоги на движимое имущество.
- Объём выпуска — €90 млн.
- Срок погашения — 18 сентября 2030 года.
- Ставка — EURIBOR 3M + 3,6%.
- Цена размещения — 100%.
- Обеспечение — акции, дебиторская задолженность, недвижимость, товарные знаки.
Организаторами выпуска выступили Danske Bank, Nordea и OP Corporate Bank. Компания подала заявку на листинг облигаций на Nasdaq Helsinki.
Тендерное предложение и выкуп существующих облигаций
Одновременно с новым выпуском OP Corporate Bank как оферент объявил тендерное предложение по выкупу существующих облигаций HKFoods на €90 млн со сроком погашения 17 июня 2027 года. Цена выкупа установлена на уровне 103,9% от номинала. Предложение действовало до 14 сентября 2026 года, а расчёты запланированы на 17 сентября 2026 года.
По итогам тендера держатели предъявили к выкупу бумаги на €87 665 000. Кроме того, компания намерена воспользоваться опцией clean-up call. Если после выкупа останется не более 25% выпуска, HKFoods погасит оставшиеся облигации в полном объёме.
Новое банковское финансирование и ковенанты
Помимо облигационного выпуска, HKFoods заключила новое банковское финансирование на €92 млн с Danske Bank, Nordea и OP Corporate Bank. Пакет включает срочный кредит на €20 млн сроком на три года и возобновляемую кредитную линию на €72 млн. Кредитная линия состоит из €50 млн основного транша и €22 млн вспомогательныхfacilities с опцией продления до двух лет. Также предусмотрен необязательный аккордеон на €20 млн.
Финансовые ковенанты ограничивают чистый долг на уровне 110% от капитала и соотношение чистого долга к EBITDA на уровне 3,25x. В результате компания получает более гибкую структуру долга и снижает риски рефинансирования.
Значение для мясной отрасли
Рефинансирование HKFoods отражает общую тенденцию в мясной индустрии. Производители активно управляют долговой нагрузкой на фоне волатильности сырьевых рынков и процентных ставок. Например, российские мясокомбинаты также привлекают крупное финансирование для модернизации. Группа «ПРОДО» направит более 2,9 млрд рублей на развитие активов в Омской области. ВТБ предоставит 2,2 млрд рублей Курганскому мясокомбинату «Стандарт». Подобные сделки позволяют компаниям сохранять устойчивость и наращивать производственные мощности.
Источники
- HKFoods Plc issues EUR 90 million notes
- Inside information: HKFoods Plc considers issuance of new notes and announces a tender offer
- HKFoods plans new notes, tender offer to refinance debt
- HKFoods Plc announces final results of tender offer
- ПРОДО: 2,9 млрд на мясокомбинат и птицефабрику в Омске
- ВТБ предоставит 2,2 млрд рублей Курганскому мясокомбинату
